Avtorjev Blog O Finančnem In Poslovnem

Kaj je tvegani kapitalist? (Opredelitev)

Ali je v prihodnosti vašega podjetja tvegani kapitalist?


Opredelitev:

V tvegani kapital je oseba, ki vlaga v poslovno podjetje in zagotavlja kapital za zagon ali širitev. Vendar so posamezni tvegani kapitalci redkost; večina tveganega kapitala (VC) prihaja iz strokovno vodenih javnih ali zasebnih podjetij. Njihova dejavnost je združevanje investicijskih skladov (iz pokojninskih skladov, velikih korporacij, univerzitetnih obdarjenih skladov itd.) Ter iskanje in vlaganje v podjetja, ki bodo vlagateljem zagotovila visoke donosnosti.

Ker si podjetja tveganega kapitala želijo višje stopnje donosa kot druge naložbe, kot je delniška borza, običajno vlagajo v obetavna zagona ali mlada podjetja, ki imajo velik potencial za rast, vendar so tudi velika tveganja. Podjetja tveganega kapitala običajno vlagajo v poslovne sektorje, kot so IT, biofarmacevtski izdelki, čiste tehnologije, polprevodniki itd.

Zakaj podjetja iščejo tvegane kapitaliste

Naložba tveganega kapitalista je oblikafinanciranje z lastniškim kapitalom - investitor VC priskrbi finančna sredstva v zameno za prevzem lastniškega kapitala v podjetju. Financiranje z lastniškim kapitalom običajno uporabljajo podjetja, ki nimajo sedeža, ki niso sposobna zavarovati poslovnih posojil od finančnih institucij (dolžniško financiranje) zaradi nezadostnega denarnega toka, pomanjkanja zavarovanja ali visokega profila tveganja.

Podjetje lahko tudi zaprosi za udeležbo tveganih kapitalistov zaradi potrebo po dodatnem poslovnem strokovnem znanju.

Leta 1981 se je na primer Bill Gates odločil, da Microsoft potrebuje strateško razmišljanje in zanesljive nasvete izkušene poslovne osebe in je lahko prepričal tveganega kapitalista Dava Marquardta, da vlaga v Microsoft in se pridruži upravnemu odboru, čeprav Microsoft ni potreboval takrat naložbeni kapital.

Kot se je izkazalo, je bil Dave Marquardt edini tvegani kapital, ki je kdaj investiral v Microsoft, in je ostal na vladi Microsofta več kot 30 let.

Kako delujejo podjetja tveganega kapitala

Naložbe tveganega kapitala v podjetja so običajno dolgoročne (povprečje je od pet do osem let). To je običajno, koliko časa traja, da mlado podjetje zori do trenutka, ko imajo njegovi lastniški deleži vrednost in družba postane javna ali odkupljena. Podjetja VC pričakujejo donosnost naložbe v višini 25% ali več, glede na profil tveganja podjetij, v katere vlagajo.

Podjetja tveganega kapitala pridobijo naložbeni kapital z združevanjem denarja iz pokojninskih skladov, zavarovalnic in bogatih vlagateljev. Podjetje sprejema odločitve, v katera podjetja vlagajo in prejema provizije za upravljanje in odstotek dobička kot nadomestilo.

VC podjetja segajo od majhnih (kapitalski skladi v višini nekaj milijonov dolarjev, ki običajno investirajo v le nekaj novih podjetij vsako leto) do ogromnih (milijard dolarjev premoženja in vloženih v stotine podjetij). Na primer, Accel Partners, investitor VC v Facebook, Etsy in Dropbox, upravlja več kot 6 milijard dolarjev zbranih sredstev.

Kdo ima nadzor nad podjetjem, ko je vključen investitor VC?

Financiranje tveganega kapitala je slaba izbira za podjetnike, ki želijo obdržati nadzor nad svojim poslovanjem.

V zameno za financiranje večina podjetij VC pridobi večinsko glasovalno pravico z večino delnic (ali prednostnim razredom delnic, ki so starejše od navadnih delnic), pa tudi s posebnimi pravicami veta. In tvegane kapitalistične naložbe so pogosto strukturirane tako, da imajo v primeru prodaje delnic investitorji VC prednostne pravice v zvezi s kompenzacijo.

Za dodatno zaščito svojih naložb podjetja VC prevzamejo aktivno vlogo v podjetjih, v katera vlagajo, običajno dobavljajo člana uprave in se vključujejo v vse pomembne odločitve poslovodstva, vključno z uveljavljanjem pravic veta na vprašanja, kot so prodaja podjetja, dodatno financiranje, večji poslovni izdatki itd.

Kako težko je dobiti podjetje za tvegani kapital?

Velika večina podjetij ne izpolnjuje pogojev za financiranje tveganega kapitala.

Podjetja VC so zelo izbirčna glede podjetij, v katera vlagajo - po podatkih ameriške uprave za mala podjetja se manj kot 1% podjetij financira s tveganim kapitalom. Od redkih, ki so sposobni pridobiti finančna sredstva, so skoraj vsa podjetja, ki so že v fazi zagona in lahko izkažejo uspešen izdelek ali storitev. Venture kapitalisti na splošno niso zainteresirani za mala maloprodajna podjetja; iščejo podjetja, ki jih lahko končno objavijo in od njih dobijo velik donos. Velika večina novega poslovnega denarja še vedno prihaja od lastnikov podjetij (glej 8 Viri podjetja za zagon denarja) ali od angelov vlagateljev.

Znana podjetja s tveganim kapitalom *

PodjetjeZaposleni (2015)
Facebook9199
Starbucks191,000
eBay34,600
Microsoft128,000
Intel106,700
Apple92,600
Google53,600

* iz statistike Nacionalnega združenja tveganega kapitala

Primeri:

Zaradi naložbe tveganega kapitalista sta Bernard in Alex lahko uspešno preselila svoje podjetje na izvozni trg.

Poglej tudi:

Kako pripraviti poslovni načrt za vlagatelje

Iskanje financiranja malih podjetij

5 kreativnih načinov za zbiranje denarja za vaše podjetje


Sorodni Članki:

✔ - Brezplačna predloga za račun za neobdavčene storitve

✔ - Recikliranje elektronike v Kanadi - Kje reciklirati računalnike v Kanadi

✔ - Kako zaračunati HST za storitve


Pomoč? Delite To S Svojimi Prijatelji!